报告题目1：政府引导基金与风险投资机构的最优合作投资策略
报告人：曾燕 教授
举办时间：2026年7月13日15：00-16:00
举办地点：管理学院A南406
主讲人简介：
曾燕，男，中山大学岭南学院教授，博士生导师。其主要研究领域包括数字经济、数字（普惠）金融、金融工程、风险管理与保险精算。曾在美国麻省理工学院（MIT）、加拿大滑铁卢大学、新加坡国立大学、香港大学访问，是国家级青年人才、国家社科基金重大项目“数字普惠金融的创新、风险与监管研究”的首席专家、爱思唯尔中国高被引学者（2020、2021、2022、2023、2024、2026应用经济学）、广东省高校青年珠江学者、广东省自然科学基金杰出青年项目和霍英东教育基金项目获得者、广东省高校“千百十人才培养工程”培养对象系统科学与系统工程青年科技奖获得者、中国决策科学青年科技奖获得者。主持了国家自科面上项目等10余项课题；在本领域著名期刊Journal of Economic Dynamics and Control、Insurance: Mathematics and Economics、Annals of Operations Research、IEEE Systems Journal、《经济研究》《管理世界》《管理科学学报》《中国工业经济》《金融研究》等上发表学术论文100余篇其中SCI/SSCI收录50余篇；出版7本学术著作；研究成果获得第八届高等学校科学研究优秀成果奖（人文社会科学）二等奖（部级）、广东省哲学社科优秀成果一等奖（省级）、第七届高等学校科学研究优秀成果三等奖（部级）、中国人保部社会保障论坛征文三等奖（部级）等；多份政策咨询报告获得正国级领导等批示或被中办和省委办公厅采用供有关领导参阅。学术兼职包括中国优选法统筹法与经济数学研究会理事、中国优选法统筹法与经济数学研究会量化金融与保险分会秘书长、中国优选法统筹法与经济数学研究会青年工作委员会常务委员、中国运筹学会金融工程与金融风险管理分会常务理事、中国运筹学会决策科学分会常务理事、《系统工程理论与实践》编委等。
主讲内容简介：
本文基于政府引导基金与风险投资机构出资合作形成子基金后投资科创项目这一背景，构建了包含“政府引导基金、风险投资机构与创新主体”的三方序贯博弈模型，求解了政府引导基金与风险投资机构的最优合作投资策略。研究结果表明：1）政府引导基金的出资比例存在最优区间，出资比例较少会导致风险投资机构利润处于较低水平，出资比例过高会导致政府引导基金利润下降；提高效益奖励费率有助于缓解政府引导基金出资比例增加对风险投资机构产生的负面影响，但会降低政府引导基金利润。2）当项目处于不同情形时，子基金持股比例存在不同的适当区间，在该区间内科创项目整体收益处于较高水平；子基金持股比例对风险投资机构和政府引导基金利润的影响结构取决于项目所处情形。3）税收优惠政策能提高风险投资机构和创新主体的努力程度及利润，税收优惠对政府引导基金利润的影响也取决于科创项目所处情形。上述结论揭示了政府引导基金与风险投资机构合作投资科创项目的内在逻辑，还为政府引导基金与风险投资机构根据科创项目所处情形制定差异化合作方案提供理论依据。
报告题目2：Finite-Horizon Optimal Consumption and Investment Problem with Endogenously Updating Consumption Bounds
报告人：杨舟 教授
举办时间：2026年7月11日16:00-17:00
举办地点：管理学院A南406
主讲人简介：杨舟，华南师范大学数学科学学院，教授，博士导师。主要从事金融数学和随机控制方面的研究，主要研究方向为：美式衍生产品定价、最优投资组合、最优停时问题、金融中的自由边界问题。部分研究成果发表于MATH OPER RES（UTD）、SIAM J CONTROL OPTIM、SIAM J FINANC MATH、SIAM J MATH ANAL、J DIFFER EQUATIONS等期刊。曾主持六项国家基金和多项省部级基金。
主讲内容简介：
This paper addresses the finite-horizon utility maximization problem faced by an agent who dynamically updates their consumption bounds, determined by a minimum consumption level process. The agent derives utility from both the consumption process and the minimum consumption level, incurring a proportional utility cost with each adjustment. Using the dual-martingale approach, we formulate the dual problem as a finite-horizon two-sided singular control problem. By exploring the relationship between singular control and switching control, we transform the dual problem into a set of optimal switching problems, which we then simplify to a single parabolic double obstacle problem. Employing advanced and non-trivial PDE techniques, we thoroughly delineate the analytical properties of the double obstacle problem and its two free boundaries. From this analysis, we construct the optimal singular control for the dual problem using a carefully selected set of switching controls. We conclude by establishing a duality theorem and deriving the optimal strategies in feedback form.
